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Opção de Compra O que é uma Opção de Compra de Ações Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço acordado dentro de um determinado período de Tempo. Americanas. Que constituem a maior parte das opções de compra pública negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções europeias. Também conhecidas como opções de ações no Reino Unido, são um pouco menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Opção de Compra de Ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de Compra e de Compra Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar um estoque a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção toma um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar o estoque com um desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação vai diminuir de valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura. Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se o seu valor ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado ao qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de opções de compra lucram quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Os detentores de opções de venda lucram quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações para empregados As opções de ações para funcionários são semelhantes a opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. Normalmente, as opções de ações dos funcionários são concedidas ao invés de ter um prazo específico para o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganha o direito de comprar suas opções. Há também um preço de concessão que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o funcionário recebe as opções. Apple 10 anos de domínio do smartphone pode ter acabado de chegar. O maior lançamento de produtos da história da empresa, a Googles, revelou vários produtos que visam o maior produtor de dinheiro para o gigante tecnológico de Cupertino. Veja por que talvez seja hora de começar a vender seu estoque da Apple. Google (NASDAQ: GOOG) tomou a batalha para dominar a tecnologia hellip Breaking News Apples 10 anos de domínio do smartphone pode ter acabado de chegar a um fim. O maior lançamento de produtos da história da empresa, a Googles, revelou vários produtos que visam o maior produtor de dinheiro para o gigante tecnológico de Cupertino. Veja por que talvez seja hora de começar a vender seu estoque da Apple. O Google (NASDAQ: GOOG) tomou a batalha pela dominação da tecnologia hellip Estavam a apenas cerca de um mês de distância das eleições, por isso esperem que a volatilidade aumente enquanto o SampP 500 caiu uma média de 1,5 neste período nas últimas cinco eleições. Com candidatos ainda mais voláteis este ano, pode ser seguro dizer que o mercado pode cair ainda mais do que a média. Hellip A análise baseada em ativos é uma das maneiras mais antigas e fundamentais para determinar o valor intrínseco de um estoque. Benjamin Graham defendia fortemente essa abordagem em seu livro de 1934, Security Analysis. Além disso, a Graham sempre investiu em ações usando análises baseadas em ativos ao longo de sua carreira de seis décadas. A questão é, ainda funciona? Relevant hellip Russ argumenta que a eleição pode ter menos impacto sobre os mercados do que muitos esperam. Com o verão e os debates presidenciais ao virar da esquina, a atenção dos investidores está cada vez mais voltada para as eleições dos EUA. Em minhas viagens e reuniões, eu freqüentemente encontro duas opiniões fortes sobre as implicações investimento eleições: hellip Apple está agitando a cena de tecnologia com uma nova rodada de iPhones, mas será suficiente para virar as tabelas para o estoque tech vacilante descobrir Que duas ações vão lucrar mais com a mais nova versão do iPhone. Como nós contemplamos a próxima eleição presidencial dos EUA, uma de nossas principais preocupações relacionadas ao investimento é o potencial para os resultados das eleições para os mercados de roil. A Apple (NASDAQ: AAPL) fez isso de novo, agitando o campo de tecnologia. Estranhamente, os mercados de ações negociam como se os resultados das eleições, seja uma vitória de Clinton ou Trump, fossem inconseqüentes para os preços das ações. Essa posição é muito em desacordo com o que hellip Opções Estratégia de Negociação Um movimento modesto de volta para Julys alta para este estoque iria entregar-lhe quase um ganho de 100 usando o comércio de opções de risco limitado apresentado neste artigo. E com seis meses para este movimento de preço para ocorrer, há tempo de sobra para um desenvolvimento de alta. Depois de uma recuperação notável hellip Usando o mesmo tipo de negociações de opções como gerentes de dinheiro profissional, você pode ganhar uma renda em dinheiro 5 em um mês ou comprar este estoque atraente em um desconto de dois dígitos. Em 30 de agosto eu recomendei um comércio para vender o setembro Whiting Petroleoum 7 coloca para 30 centavos para abrir. Esse comércio funcionou perfeitamente hellip E não é um estoque de pequeno risco tampouco. Você pode ganhar até 100 retornos neste banco stalwart azul azul, usando contratos de opções específicas detalhadas neste artigo que têm ainda menos risco de queda do que possuir ações deste estoque. BANCO BREAKOUT DOW Downer CITIGROUP pronto para rebote O pós financeiro hellip Aqueles investidores que querem colocar recompensa a risco em seu favor com distressed e descontado ações podem usar opções longas para alavancar o potencial de vantagem com um pequeno desembolso de caixa em comparação com a compra de ações outright. SUPERMARKET VENDA ESTRATÉGIA com um monte de tempo para estar certo A comida é fallingbread, carne, frango, ovos e hellip No entanto, usando contratos de opções para controlar 100 partes do estoque você pode colher grandes recompensas, acima de 100 e superior, com Limitado. Com o estoque agora bottoming para níveis de suporte a longo prazo, agora é o melhor momento para comprar esses contratos de opções. Para alguns investidores, a volatilidade dos preços da energia, particularmente o petróleo bruto, tem sido apenas dor de cabeça. No entanto, para os investidores dispostos a usar opções longas sobre o petróleo, as recompensas vão superar o risco. Isto é particularmente verdadeiro quando se utiliza uma pequena despesa para alavancar o seu potencial de crescimento. O que um início de agosto foi hellip Opções Trading Basics Ao estudar o desempenho a longo prazo das equipes de esportes profissionais, os investidores podem ganhar um senso de um futuro retorno de ações. A média de reversão controla os retornos do mercado de ações, tanto quanto o resultado das competições esportivas. É fácil para os fãs de esportes assumir uma equipe de campeão continuará seu desempenho estelar na próxima temporada. É igualmente fácil para os investidores extrapolar um hellip Hoje quero dar uma olhada em profundidade no que James OShaughnessy, autor de O que funciona em Wall Street, encontrou ser o melhor métrica de valor histórico do preço à relação de vendas. Vou discutir como calculá-lo, o que ele nos diz, e como você pode incorporar a métrica em sua abordagem de investimento. O que é o preço para hellip Ao estudar o desempenho a longo prazo de equipes de esportes profissionais, os investidores podem ganhar um senso de um futuro retorno de ações. A média de reversão controla os retornos do mercado de ações, tanto quanto o resultado das competições esportivas. É fácil para os fãs de esportes assumir uma equipe de campeão continuará seu desempenho estelar na próxima temporada. Seu hellip igualmente fácil Seu tempo para a terceira parcela em nossa série tutorial sobre teoria de opções. Nas duas últimas parcelas que nós cobrimos o básico da opção e, em seguida, fizemos o nosso melhor para dar-lhe uma vantagem sobre como interpretar gregos opção. Hoje estavam indo para saltar para a direita em spreads de débito e explicar por que muitas vezes pode ser preferível ao hellip negociação Seu tempo para a segunda parcela em nossa série de opções básicas de tutorial. Hoje vamos cobrir a opção gregos que é comumente considerado um tema seco. Bem, isso foi até agora, pegue uma espada curta e uma garrafa de óleo do corpo, porque você vai precisar dele para baixo na arena empoeirada, quando hellip No contexto de reintrodução opção estratégias relacionadas aqui no Evil Speculator eu acho importante que nós estabelecemos uma linha de base De conceitos relacionados com a opção fundamental para todos. Talvez você nunca trocou opções antes ou talvez você está apenas um pouco enferrujado e poderia usar uma atualização. Então, vamos começar com o básico: O QUE É UMA OPÇÃO hellip Opções Estratégias de negociação Opções binárias são um método de negociação relativamente novo que se tornou popular após a sua aprovação pela Securities and Exchange Commission dos EUA em 2008. As opções binárias exigem que os usuários prever o movimento de preços futuro de Um ativo subjacente e eles podem ganhar até 80 lucro com base no resultado do comércio. Os usuários precisam escolher hellip Enquanto o mercado testes novos máximos, algumas ações e ETFs parecem destinados a cair. Esses três jogos contrarian fazer grandes negócios agora, e poderia ser alguns dos seus movimentos mais rentáveis ​​para todos de 2017. As mudanças estão chegando em três grandes áreas do mercado, e estar no lado direito dessas tendências hellip Quando eu comecei a negociação , Eu ignorei o Dow Jones Industrial Average e seus ETFs (DIA), porque afinal de contas, por que eu me limitaria às 30 ações mais populares. Mas agora, como um comerciante de opções, eu me acho quase limitado às ações que são mais líquidas. Devido a isso, Ive olhou hellip Siga qualquer um destes três fácil de entender, passo a passo estratégias que detalham exatamente como qualquer investidor pode lucrar com o colapso da biotecnologia. O setor de biotecnologia é uma bolha explosiva. Infelizmente, ganhar dinheiro com uma bolha de ruptura exige que os investidores ir curto em um estoque. Shorting um estoque expõe um investidor a um hellip teoricamente infinito Em resposta a um artigo recente eu escrevi no Gold Trust ETF (GLD) alguns leitores têm pedido meus pensamentos sobre mineiros de ouro. Enquanto o meu último artigo foi mais de uma tese de alta sobre o ouro a partir de uma perspectiva fundamental e ofereceu uma estratégia simples de jogar ouro através da compra de GLD, este artigo sobre o mercado hellip Opções Estratégias de negociação após a reunião do Fed Bem, O ano agora, à direita Indiscutivelmente o maior evento do ano veio e foi, e seu tempo para férias. Não, eu não estou falando sobre o lançamento do novo filme Star Wars, embora thats certamente um grande negócio hellip Opções Trading Usando uma estratégia de opções fácil de entender, você pode comprar este estoque subvalorizado e atraente em um desconto de 10 para seu preço atual ou obter Pago renda real em dinheiro não. Gerentes de dinheiro profissional usar esta estratégia para construir posições em ações com desconto, enquanto também ganhar um fluxo de renda regular. Taxas são ridiculamente hellip Vamos discutir as desvantagens de opções ninguém nunca menciona. A razão ninguém fala sobre estas armadilhas é que seu contra o melhor interesse dos sistemas. O sistema quer comerciantes retalhistas agitando suas contas em corretoras com toneladas de negociações de opções. Quanto mais negócios, melhor. Os corretores ganham comissões de comissões de gordura e seus afiliados que hellip Os economistas financeiros dividem o valor do patrimônio de uma empresa em dois componentes: o valor dos ativos no lugar eo valor das opções de crescimento. Embora desconhecido para muitos investidores, a divisão é uma ferramenta altamente útil. Para ver por que, ambos os componentes devem ser definidos claramente. O primeiro componente, os ativos no lugar, tem duas partes. As opções são normalmente vistas como complexas e arriscadas. Eles podem ser complexos, mas não precisam ser arriscados. Na verdade, as opções são uma ótima ferramenta para tornar o menu de risco / retorno mais completo. A esse respeito, eu acho que eles merecem um olhar mais atento agora. A razão é que, dado o imenso run-up no mercado desde hellip Opções de negociação é muito melhor do que a negociação de ações Este é um site de negociação de opções, então é claro que gastamos muito tempo falando sobre os benefícios das opções. Eu regularmente apontam as virtudes de usar opções em vez de ações. Isso deve vir como nenhuma surpresa para a maioria das pessoas que trocam opções regularmente. No entanto, os comerciantes da opção hellip podem usar as opções S038P 500 ou ETFs de taxa de juros como o TLT para negociar atividade econômica. Opções Volatilidade Watch Hoje vou apresentar um aspecto de volatilidade que você provavelmente não viu ser abordado em qualquer outro lugar: perfis de volatilidade realizada. Em primeiro lugar, vamos nos certificar de que todos vocês compreendem o que é a volatilidade realizada (RV) e como ela se compara à volatilidade implícita (IV). Simplesmente RV mede a quantidade ea amplitude da mudança de preço observada em hellip Big Time VIX Trades poderia significar volatilidade está prestes a diminuir O VIX continua a gerar uma abundância de notícias financeiras como ele permanece elevado acima dos níveis normais. A volatilidade começou a se estabelecer nos últimos dias, mas não espere uma capitulação completa até depois da próxima reunião do Fed. Como um lembrete, o VIX (SampP 500 Volatilidade hellip Major VIX Ação sugere volatilidade está indo para diminuir O VIX tem sido frente e no centro das notícias financeiras ultimamente com toda a volatilidade thats atingiu o mercado nas últimas semanas par. O colapso do chinês A economia está assustando os investidores e adicionando um nível considerável de incerteza aos mercados financeiros dos EUA Como um hellip Por que o VIX é tão alto A menos que você não teve nenhum contato com a civilização na semana passada, você provavelmente está ciente de que o mercado de ações passou por algo de um O VIX atingiu seu nível mais alto desde 2017. Como um breve lembrete, o VIX (SampP Hellip Big Time VIX Ação sugere uma maioria calma agosto O VIX (SampP 500 Índice de Volatilidade) É uma medida de níveis de volatilidade implícita nas opções de SampP 500. Como muitos de vocês sabem, o VIX é muitas vezes considerado o medidor de medo mercados. Global volatilidade do mercado é mais comumente monitorado por assistir o VIX. Para aqueles que são hellip Does recente VIX Action Suggest Uma fusão do mercado está chegando Investidores experientes sabem que as opções VIX são sempre vale a pena manter um olho. Seu onde o dinheiro esperto tende a executar estratégias de troca importantes e hedges do portfolio. Alguns dos maiores negócios youll nunca ver acontecer no poço opções VIX. Claro, o VIX hellipClique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever on-line. Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados ​​como uma forma de recompensar a alta gerência e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus funcionários como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas com opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um determinado número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro ao exercer (comprar) o estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as empresas mais pequenas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas porque podem ter dificuldade em criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso de criar uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, a Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações Práticas Geralmente, ao projetar um programa de opções, as empresas precisam considerar cuidadosamente o quanto elas estão dispostas a disponibilizar, quem receberá opções e quanto trabalho irá crescer para que o número certo de ações seja concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para a concepção do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Mantenha-se informadoOpções Centro de negociação em tempo real após as horas Pré-mercado Notícias Resumo das cotações Resumo Citação Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que uma vez que você fizer a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Opção de pesquisa Dados de dados matemáticos é um componente essencial de muitos estudos realizados por acadêmicos e profissionais. Abaixo, uma lista parcial de artigos acadêmicos que utilizaram os dados do OptionMetrics: SC Anagnostopoulou, A. Tsekrekos 8211 8220Account Quality, Information Risk e Volatility Implicated around Earnings Announcements8221 September 9th, 2017 Resumo: Examinamos o impacto da qualidade contábil, Risco de informação, sobre o comportamento da equidade volatilidade implícita em torno de anúncios de ganhos trimestrais. Usando os dados dos EUA durante 1996-2018, observamos que uma qualidade de contabilidade mais baixa (maior) relaciona-se significativamente a níveis mais altos (mais baixos) de volatilidade implícita (IV) em torno dos anúncios. A pior qualidade contábil também está associada a um aumento significativo 8230 Leia mais raquo SC Anagnostopoulou, A. Ferentinou, P. Tsaousis, A. Tsekrekos 8211 8220A reação do mercado de opções aos anúncios de empréstimos bancários8221 9 de setembro de 2017 Opções reação do mercado para anúncios de empréstimos bancários para a população de empresas dos EUA com opções negociadas e anúncios de empréstimo durante 19962018. Temos evidências sobre uma reação do mercado de opções significativas para anúncios de empréstimos bancários em termos de níveis e mudanças na volatilidade implícita de curto prazo e seu prazo Estrutura, e observar reduções significativas em 8230 Read More raquo C. Moll, S. Huffman 8211 8220 O conteúdo da informação incremental de inovações em volatilidade idiossincrática implícita8221 17 de maio de 2017 Resumo: Motivado por evidências misturadas relacionadas à precificação de medidas de risco, investigamos O conteúdo informacional das inovações em volatilidade idiossincrática implícita. Utilizando metodologias transversais e de séries temporais, verificamos que as inovações na volatilidade idiossincrática implícita explicam os retornos futuros para uma amostra de 2.864 empresas selecionadas examinadas durante o período de amostra de 1999-2018. Nós descobrimos que as carteiras de longo prazo se formaram 8230 Leia mais raquo J. Faias, P. Santa Clara, 8220Optimal Opção Portfolio Estratégias: Aprofundando o enigma da opção de índice Mispricing8221 17 de maio de 2017 Resumo: Métodos tradicionais de alocação de ativos (como média - Otimização de variância) não são adequados para carteiras de opções porque a distribuição de retornos é não-normal ea pequena amostra de retornos disponíveis torna difícil estimar sua distribuição. Propomos um método para otimizar um portfólio de opções européias, mantidas até a maturidade, com uma função objetivo míope que supera essas 8230 Read More raquo F. Audrino, D. Colangelo, 8220Previsões paramétricas da superfície de volatilidade implícita usando árvores de regressão8221 27 de janeiro , 2017 Resumo: Apresentamos um novo modelo semi-paramétrico para a previsão de superfícies de volatilidade implícitas que podem ser estimadas utilizando algoritmos de aprendizagem mecânica. Dado um modelo de partida razoável, um algoritmo impulsionador baseado em árvores de regressão sequencialmente minimiza os resíduos generalizados calculados como diferenças entre volatilidades implícitas observadas e estimadas. Para superar o poder preditivo pobre dos modelos existentes, incluímos uma grade 8230 Read More raquo P. Borochin, Y. Zhao, 8220Variação da função de volatilidade implícita e previsão de retorno8221 25 de janeiro de 2017 A variação da forma da volatilidade implícita Função (FIV) tem poder preditivo significativo para o desempenho futuro, acima do previamente documentado para a forma da própria FIV. Descobrimos que os desvios-padrão dos spreads IV que descrevem a forma da FIV durante o mês em curso estão negativamente correlacionados com os retornos realizados no próximo mês. Este efeito é mais forte 8230 Leia mais raquo S. Choy, J. Wei, 8220 Risco de liquidez e retorno da opção esperada8221 20 de janeiro de 2017 Resumo: Usando dados da OptionMetrics para o período de 1996 a 2017, estabelecemos a existência de prêmio de risco de liquidez na opção Retorna através de análises de classificação e regressões de Fama-MacBeth. Nos retornos hedgeados e hedgeados, o alfa, devido ao risco de liquidez, varia de 11,2 pontos base para 19,7 pontos base por mês. Em retornos hedgeados não ajustados para alavancagem, o alfa varia 8230 Read More raquo A. Manela, A. Moreira, 8220Notícias Volatilidade Implícita e Preocupação por Desastres8221 20 de janeiro de 2017 Resumo: Construímos uma medida de incerteza baseada em texto, começando em 1890, usando front-page Artigos do Wall Street Journal. Os picos de volatilidade implícita das notícias (NVIX) durante os choques do mercado de ações, os tempos de incertezas relacionadas às políticas, as guerras mundiais e as crises financeiras. Nos dados de pós-guerra nos EUA, períodos em que NVIX é alto são seguidos por períodos de retornos de estoque acima da média, mesmo depois de controlar por 8230 Read more raquo W. Farkas, C. Necula, B. Waelchli, 8220Herding and Stochastic Volatility8221 January 20th, 2017 Resumo: Neste artigo desenvolvemos um modelo de preços de opção de volatilidade estocástica não-affine com um fator, onde a dinâmica do subjacente é determinada endogenamente a partir de micro-fundações. A interação e o agrupamento dos agentes que comercializam o ativo subjacente induzem uma amplificação da volatilidade do ativo sobre a volatilidade dos fundamentos. Embora o modelo não é affine, uma opção de forma fechada 8230 Leia mais raquo J. Martin, G. Wang, 8220Are Active Managers a arrastar sobre a riqueza do investidor Evidência de uma opção baseada em estimativa8221 20 de janeiro de 2017 Resumo: Estimamos uma opção - Baseado valor de um gestor de fundos de competência de timing condicional do mercado em estados de mercado de urso. Combinamos este valor com estimativas baseadas em alfa de habilidade de seleção para dar uma avaliação geral do gerenciamento ativo. Ao nível agregado, estimamos que o benefício decorrente do valor da opção de gestão de fundos ativos em tempos ruins pode ser 8230 Leia mais raquo Categorias