Opções Básicas: Por que usar opções Existem duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e hedge. Especulação 13 Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você arent limitado a fazer um lucro somente quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou até mesmo de lado. Especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções desta maneira é a razão opções têm a reputação de ser arriscado. Isto é porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto em determinar não só a direção do movimento de ações, mas também a magnitude eo momento deste movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se uma ação vai para cima ou para baixo, e você tem que estar certo sobre o quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que vai demorar para que tudo isso aconteça. E não se esqueça comissões. As combinações desses fatores significam que as probabilidades estão empilhadas contra você. 13 Então, por que as pessoas especulam com opções se as chances são tão distorcidas Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você está controlando 100 partes com um contrato, não faz exame de muita de um movimento do preço para gerar lucros substanciais. 13 Hedging 13 A outra função das opções é hedging. Pense nisso como uma apólice de seguro. Assim como você segurar sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para segurar seus investimentos contra uma desaceleração. Críticos de opções dizem que se você está tão inseguro de sua escolha de ações que você precisa de um hedge, você shouldnt fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria tirar proveito dos estoques de tecnologia e sua vantagem, mas dizer que você também queria limitar quaisquer perdas. Usando opções, você seria capaz de restringir a sua desvantagem, enquanto desfruta o máximo de uma maneira rentável. Embora as opções de ações dos empregados não estejam disponíveis para todos, este tipo de opção poderia, de certa forma, ser classificada como Uma terceira razão para usar opções. Muitas empresas usam opções de ações como uma forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a administração. Eles são semelhantes às opções de ações regulares em que o titular tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, é entre o detentor ea empresa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente independentes da empresa. (Para saber mais, consulte O verdadeiro custo das opções de ações.) Inscreva-se para notícias para usar para as idéias mais recentes e analysisUnderstanding Opções de ações de funcionários Por NerdWallet. 03 de dezembro de 2017, 03:12:26 PM EDT Seu novo emprego oferecer opções de ações para você Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem de ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais tornando-se multi-milionários, incluindo o massagista em casa. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você está confuso sobre como eles funcionam. Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recentes blow-back de funcionários que trabalham para as empresas atingidas pela recessão e cansado de manter-out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles acabam de expirar sem valor, a menos que a ação rebotes e fica acima do seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para fora para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de mínimos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode começar muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você não pode bancar neles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu money. Fast Answers Planos de Opções de Ações para Empregados Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Estes planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é muitas vezes chamado de concessão ou preço de exercício. Os empregados que são concedidos opções de ações esperam lucrar por exercer suas opções para comprar ações ao preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço que é maior do que o preço de exercício. As empresas às vezes revalorizam o preço pelo qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações de uma empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliar o preço de exercício como uma forma de manter seus empregados. Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, cobre tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos oferecidos no âmbito do plano. Sobre o banco de dados EDGAR SECs. Você pode encontrar um formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano. Planos de opções de ações para funcionários não devem ser confundidos com o termo ESOPs, ou planos de propriedade de ações de funcionários. Que são planos de aposentadoria. Clique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta gerência e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus empregados como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas com opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um determinado número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro ao exercer (comprar) o estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as empresas mais pequenas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas, porque elas podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso de criar uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, a Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações Práticas Geralmente, ao projetar um programa de opções, as empresas precisam considerar cuidadosamente o quanto elas estão dispostas a disponibilizar, quem receberá opções e quanto trabalho irá crescer para que o número certo de ações seja concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para a concepção do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Mantenha-se informado Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. Seis erros de plano de estoque de funcionários para evitar Entender as implicações fiscais e suas regras de planos estão entre as chaves para o sucesso. Opções de ações e programas de compra de ações de funcionários podem ser boas oportunidades para ajudar a construir potencial riqueza financeira. Quando administrados corretamente, esses benefícios podem ajudar a pagar as despesas futuras da faculdade, aposentadoria, ou mesmo uma casa de férias. Mas muitos investidores começam tropeçou acima, não prestam atenção às datas críticas, e gerem aleatoriamente suas concessões da opção conservada em estoque do empregado. Em última análise, eles perdem em muitos benefícios que esses planos de opções de ações podem potencialmente fornecer. Para ajudar a garantir que você maximize seus benefícios de opção de ações, evite fazer estes seis erros comuns: Permitir opções de ações em circulação expirar Uma concessão de opção de ações oferece a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações de sua empresa de empregadores em um pré Preço estabelecido, conhecido como exercício ou preço de exercício. Tipicamente, há um período vesting que varia de um a quatro anos, e você pode ter até 10 anos em que para exercitar suas opções para comprar o estoque. Uma opção conservada em estoque é considerada no dinheiro quando está negociando acima do preço de exercício original. Digamos, hipoteticamente, você tem a opção de comprar 1.000 ações de suas ações de empregadores em 25 por ação. Se o estoque está negociando atualmente em 50 uma parte, suas opções seriam 25 uma parte no dinheiro. Se você os exerceu e imediatamente vendeu as ações em 50, youd desfrutar de um lucro antes de impostos de 25.000. Você pode ser tentado a adiar o exercício o maior tempo possível, na esperança de que o preço das ações da empresa continua a subir. Atraso permitirá que você adie qualquer impacto fiscal da troca, e poderia aumentar os ganhos que você percebe se você exercer e, em seguida, vender as ações. Mas as concessões de opção de ações são uma proposta de uso-ou-perda, o que significa que você deve exercer suas opções antes do final do período de validade. Se você não agir no tempo, você perde sua oportunidade de exercer a opção e comprar o estoque no preço de exercício. Quando isso acontece, você pode acabar deixando dinheiro na mesa, sem recurso. Em alguns casos, as opções de dinheiro expiram sem valor porque os funcionários simplesmente esquecem o prazo. Em outros casos, os funcionários podem planejar o exercício no último dia possível, mas podem ficar distraídos e, portanto, deixar de tomar as medidas necessárias. Pergunte a si mesmo quanto valor extra você pode obter por esperar até o último segundo para exercer o seu prêmio e determinar se thats vale o risco de deixar o prêmio expirar sem valor, diz Carl Stegman, vice-presidente sênior, Fidelity Stock Plan Services. Considere estes fatores ao escolher o momento certo para exercer suas opções de ações: Quais são suas expectativas para o preço das ações eo mercado de ações em geral Se você acha que o estoque tem pico ou é provável que caia no futuro, considere exercer e vender. Se você acha que pode continuar a subir, você pode querer exercer e manter o estoque, ou atrasar o exercício de suas opções. Quanto tempo permanece até a opção de compra expirar Se você estiver dentro de 60 dias de expiração, pode ser hora de agir, para evitar o risco de deixar as opções expirar sem valor. Você estará no mesmo suporte de imposto, ou um maior ou menor, quando você está pronto para exercer suas opções Impostos têm o potencial de comer em seus retornos, assim que você pode querer exercer e vender quando você está no suporte fiscal mais baixo Possível, embora este seja apenas um fator a pesar em sua decisão. Dica: monitore sua programação de aquisição, mantenha suas informações de contato atualizadas e responda a qualquer lembrete que você receber de seu empregador ou administrador de plano de ações. Incapacidade de compreender as consequências fiscais das ISOs Existem dois tipos de subsídios de opções de compra de ações: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). Quando você recebe uma concessão do ISO, não há nenhum efeito de imposto imediato e você não tem que pagar impostos de renda regulares quando você exercita suas opções, embora o valor do disconto seu empregador fornecido eo ganho pode ser sujeito ao imposto mínimo alternativo. No entanto, quando você vende ações do estoque, você será obrigado a pagar impostos sobre ganhos de capital, assumindo que você vendeu as ações a um preço superior ao seu preço de exercício. Você deve manter suas ações pelo menos um ano a partir da data do exercício e dois anos a partir da data de concessão para se qualificar para a taxa de ganhos de capital de longo prazo. Se você vender ações da ISO antes do período de detenção exigido, isso é conhecido como uma disposição desqualificante. Nesse caso, a diferença entre o justo valor de mercado da ação em exercício (o preço de exercício) e o preço da concessão ou todo o ganho na venda, se for menos, será tributado como lucro ordinário e qualquer ganho remanescente será tributado como Um ganho de capital. Para a maioria das pessoas, a sua taxa de imposto de renda ordinária é maior do que a taxa de imposto de renda mais longo prazo. Enquanto os impostos são importantes, eles não devem ser sua única consideração. Você também precisa considerar o risco de que o preço das ações de sua empresa poderia diminuir a partir de seu nível atual. Esteja ciente de sua situação fiscal, mas também entender onde você está no mercado, porque há também riscos para continuar a manter as ações, diz Stegman. Saiba quais ações são qualificadas para tratamento fiscal especial, quais são os períodos de detenção e transacionar de acordo. Dica: Consulte um consultor fiscal antes de exercer opções ou vender ações da empresa adquiridas por meio de um plano de remuneração de ações. Não saber regras de plano de ações quando você deixar a empresa Quando você deixar o seu empregador, se o seu devido a um novo emprego, uma demissão, ou aposentadoria, é importante não deixar suas concessões de opção de ações para trás. Na maioria das empresas, as regras do plano de ações, você não terá mais de 90 dias para exercer qualquer concessão de opções de ações existentes. Embora você possa receber um pacote de demissão que dura seis meses ou mais, não confunda os termos desse pacote com a data de vencimento em suas concessões de opção de ações. Se sua empresa é adquirida por um concorrente ou mescla com outra empresa, sua aquisição poderia ser acelerada. Em alguns casos, você pode ter a oportunidade de exercer imediatamente suas opções. No entanto, certifique-se de verificar os termos da fusão ou aquisição antes de agir. Descubra se as opções que você possui no estoque da sua empresa atual serão convertidas em opções para adquirir ações na nova empresa. Dica: Entre em contato com a RH para obter detalhes sobre suas concessões de opções de ações antes de deixar seu empregador ou se sua empresa se mescla com outra empresa. Concentrar demasiada de sua riqueza no estoque da companhia Ganhar a compensação sob a forma de estoque da companhia ou de opções comprar o estoque da companhia pode ser altamente lucrative, especialmente quando você trabalha para uma companhia cujo o preço conservado em estoque estiver levantando por muito tempo. Ao mesmo tempo, você deve considerar se você tem muito de sua riqueza pessoal ligada a um único estoque. Porque há duas razões principais. De uma perspectiva de investimento, ter seus investimentos altamente concentrados em um único estoque, ao invés de em um portfólio diversificado, expõe você a excesso de volatilidade, com base nessa empresa. Além disso, quando essa empresa também é seu empregador, seu bem-estar financeiro já está altamente concentrado nas fortunas da empresa na forma de seu trabalho, seu salário, e seus benefícios e, possivelmente, até mesmo sua poupança de aposentadoria. A história, também, está repleta de companhias que anteriormente eram de alta votação e que mais tarde se tornaram insolventes. Quando a Enron entrou em falência em 1999, mais de 1 bilhão em poupança de aposentadoria de empregados evaporou em ar. Mais recentemente, os funcionários da Lehman Brothers compartilharam um destino similar. Considere, também, que a renda do seu empregador paga suas contas mensais não discricionárias e seu seguro de saúde. Se as fortunas de sua empresa tomar uma volta para o pior, você poderia encontrar-se fora de um emprego, sem seguro de saúde e um ovo ninho esgotado. Stock de um plano de capital é geralmente um grande componente de uma remuneração anual de funcionários, por isso é fácil tornar-se excessivamente concentrado em seu estoque de empregadores, diz Stegman. Mas você precisa dar um passo para trás, considere como esses benefícios se encaixam em seus objetivos financeiros de longo prazo, como economias de faculdade, aposentadoria, ou uma casa de férias, e desenvolver um plano para diversificar em conformidade. Dica: Consulte um consultor financeiro para garantir que seus investimentos sejam adequadamente diversificados. Ignorando o plano de compra de ações de seus empregados da empresa Planos de Compra de Ações para Empregados (ESPPs) permitem que você compre seu estoque de empregadores, geralmente com um desconto do valor de mercado atual dos estoques. Estes descontos variam tipicamente de 5 a 15. Muitos planos também oferecem uma opção de look-back, que permite que você compre o estoque com base no preço no primeiro ou último dia do período de oferta, o que for menor. Se a sua empresa oferece um desconto de 15 e as ações subiram 5 durante o período, você poderia comprar o estoque com um desconto de 20, já um ganho antes de impostos saudável. Infelizmente, alguns funcionários não conseguem tirar vantagem do seu ESPP da empresa. Se você não está participando, você pode querer dar o seu ESPP um segundo olhar. Os empregados de nível de entrada, muitas vezes optar por sair do seu ESPP, observa Stegman. Mas como eles se tornam mais estabelecidos em suas carreiras e mais financeiramente seguro, eles devem reconsiderar seu ESPP. Dependendo do desconto sua empresa oferece, você poderia estar passando a oportunidade de comprar o estoque de sua empresa com um desconto significativo. Dica: Olhe para sua poupança atual strategyincluding emergência fundo e poupança de aposentadoria e considere colocar algumas de suas economias em um ESPP. Você pode usar futuros aumentos para financiar o plano sem afetar seu estilo de vida. Falha em atualizar as informações do beneficiário Poucas pessoas gostam de pensar nisso, mas é importante manter suas designações de beneficiário atualizadas. Tal como acontece com o seu plano 401 (k) ou qualquer IRA que você possui, o formulário de designação beneficiário permite que você determine quem receberá seus bens quando você dieoutside de seu testamento. É importante notar, no entanto, que se o falecido não fez nenhuma designação de beneficiário, de acordo com a maioria das regras do plano, o executor (ou administrador), de fato, tratará a compensação de capital como um ativo da propriedade dos demitidos. Cada vez que você receber um prêmio de capital, seu empregador lhe pedirá para preencher um formulário de beneficiário. Muitas concessões variam na vida de três a dez anos, durante que tempo muitos fatores podem mudar em sua vida. Por exemplo, se você era solteiro quando recebeu uma concessão de opção, você pode ter nomeado um irmão como beneficiário. Mas cinco anos mais tarde, você pode ser casado com crianças, caso em que você provavelmente iria querer mudar seus beneficiários para seu cônjuge e / ou filhos. O mesmo vale se você fosse casado e divorciado, divorciado ou casado novamente. É importante sempre atualizar seus beneficiários. Dica: Reveja seus beneficiários para seus prêmios de capital, bem como suas contas de aposentadoria numa base anual. Aprender mais
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