Estratégias de negociação de derivativos ppt

Derivativos 101 Carregamento do aparelho. Investir tornou-se muito mais complicado ao longo das últimas décadas como vários tipos de instrumentos derivados tornam-se criados. Mas se você pensar sobre isso, o uso de derivados tem sido em torno de um tempo muito longo, especialmente na indústria agrícola. Uma parte concorda em vender um bem e outra parte concorda em comprá-lo a um preço específico em uma data específica. Antes deste acordo ocorrer em um mercado organizado, o comércio de bens e serviços foi realizado através de um aperto de mão. O tipo de investimento que permite aos indivíduos comprar ou vender a opção em um título é chamado de derivativo. Derivados são tipos de investimentos em que o investidor não possui o ativo subjacente. Mas ele ou ela faz uma aposta na direção do movimento de preço do ativo subjacente por meio de um acordo com outra parte. Existem muitos tipos diferentes de instrumentos derivativos, incluindo opções, swaps. Futuros e contratos a prazo. Derivados têm inúmeras utilizações, bem como vários riscos associados a eles. Mas são geralmente considerados uma forma alternativa de participar no mercado. Uma revisão rápida de termos Derivados são difíceis de entender, em parte porque eles têm uma linguagem única. Por exemplo, muitos instrumentos têm uma contraparte. Que é responsável pelo outro lado do comércio. Cada derivativo tem um ativo subjacente para o qual está baseando seu preço, risco e estrutura de prazo básico. O risco percebido do ativo subjacente influencia o risco percebido do derivado. O preço também é uma variável bastante complicada. O preço do derivativo pode apresentar um preço de exercício. Que é o preço a que pode ser exercido. Ao referir-se a derivativos de renda fixa, também pode haver um preço de chamada que é o preço pelo qual um emissor pode converter um título. Finalmente, há posições diferentes que um investidor pode tomar: uma posição longa significa que você é o comprador e uma posição curta significa que você é o vendedor. Como os derivativos podem se encaixar em um portfólio Os investidores normalmente usam derivativos por três razões: proteger uma posição, aumentar a alavancagem ou especular sobre um movimento de ativos. Hedging uma posição é geralmente feito para proteger contra ou segurar o risco de um activo. Por exemplo, se você possui ações de um estoque e você deseja proteger contra a chance de que o preço das ações cairá, então você pode comprar uma opção de venda. Neste caso, se o preço das ações sobe você ganha porque você possui as ações e se o preço das ações cai, você ganha porque você possui a opção de venda. A perda potencial de segurar o título é coberta com a posição de opções. Alavancagem pode ser muito melhorada usando derivados. Derivativos, especificamente as opções são mais valiosas em mercados voláteis. Quando o preço do ativo subjacente se move significativamente em uma direção favorável, então o movimento da opção é ampliado. Muitos investidores observam o VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index), que mede a volatilidade das opções do SampP 500 Index. A alta volatilidade aumenta o valor de ambas as opções. Especular é uma técnica quando os investidores apostam no preço futuro do ativo. Porque as opções oferecem aos investidores a capacidade de alavancar suas posições, grandes jogos especulativos podem ser executados com um baixo custo Trading Derivativos podem ser comprados ou vendidos de duas maneiras. Alguns são negociados over-the-counter (OTC), enquanto outros são negociados em uma troca. Os derivados OTC são contratos celebrados de forma privada entre partes, tais como contratos de swap. Este mercado é o maior dos dois mercados e não é regulamentado. Os derivativos que negociam em uma bolsa são contratos padronizados. A maior diferença entre os dois mercados é que, nos contratos OTC, há risco de contraparte, uma vez que os contratos são feitos de forma privada entre as partes e não estão regulamentados, enquanto os derivativos cambiais não estão sujeitos a esse risco devido à intermediação da clearing house. Tipos Existem três tipos básicos de contratos - opções, swaps e futuros / contratos a prazo - com variações de cada um. Opções são contratos que dão o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo. Os investidores costumam usar contratos de opções quando não querem arriscar assumir uma posição no ativo diretamente, mas querem aumentar sua exposição no caso de um grande movimento no preço do ativo subjacente. Há muitos negócios diferentes opção que um investidor pode empregar, mas os mais comuns são: Long Call - Se você acredita que um preço das ações vai aumentar, você vai comprar o direito (longa) para comprar (call) o estoque. Como o titular da chamada longa, a recompensa é positiva se o preço das ações exceder o preço de exercício por mais do que o prémio pago para a chamada. Long Put - Se você acredita que um preço das ações vai diminuir, você vai comprar o direito (longo) para vender (colocar) o estoque. Como o titular de longa posta, a recompensa é positiva se o preço das ações está abaixo do preço de exercício por mais do que o prémio pago para o put. Short Call - Se você acredita que um preço das ações vai diminuir, você vai vender ou escrever uma chamada. Se você vender uma chamada, então o comprador da chamada (a chamada longa) tem o controle sobre se ou não a opção será exercida. Você desistir do controle como o curto ou vendedor. Como o escritor da chamada, a recompensa é igual ao prémio recebido pelo comprador da chamada, se o preço das ações diminui, mas se o estoque sobe mais do que o preço de exercício mais o prémio, em seguida, o escritor vai perder dinheiro. Short Put - Se você acredita que o preço das ações vai aumentar, você vai vender ou escrever um put. Como o escritor do put, o pagamento é igual ao prémio recebido pelo comprador do put se o preço das ações sobe, mas se o preço das ações cai abaixo do preço de exercício menos o prémio, então o escritor vai perder dinheiro. Os swaps são derivativos em que as contrapartes trocam fluxos de caixa ou outras variáveis ​​associadas a diferentes investimentos. Muitas vezes um swap ocorrerá porque um partido tem uma vantagem comparativa em uma área tal como empréstimos fundos sob taxas de interesse variáveis. Enquanto outra parte pode pedir mais livremente como a taxa fixa. Um simples swap de baunilha é um termo usado para a variação mais simples de um swap. Existem muitos tipos diferentes de swaps, mas três são comuns: Swaps de Taxa de Juros - As Partes trocam uma taxa fixa por um empréstimo de taxa flutuante. Se uma parte tem um empréstimo de taxa fixa, mas tem passivos que estão flutuando, então essa parte pode entrar em um swap com outra parte e taxa de câmbio fixo para uma taxa flutuante para corresponder às responsabilidades. Os swaps de taxas de juros também podem ser incorporados através de estratégias de opções. Uma swaption dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação (como uma opção) para entrar no swap. Swaps de moeda - Uma parte troca pagamentos de empréstimos e principal em uma moeda para pagamentos e principal em outra moeda. Commodity Swaps - Este tipo de contrato tem pagamentos baseados no preço da commodity subjacente. Semelhante a um contrato de futuros, um produtor pode garantir o preço que a mercadoria será vendida e um consumidor pode fixar o preço que será pago. Contratos futuros e futuros são contratos entre partes para comprar ou vender um ativo no futuro por um preço especificado. Estes contratos são geralmente escritos em referência ao preço spot ou hoje. A diferença entre o preço à vista no momento da entrega eo preço a prazo ou futuro é o lucro ou perda pelo comprador. Estes contratos são normalmente utilizados para cobrir o risco, bem como especular sobre os preços futuros. Contratos a termo e futuros diferem de algumas maneiras. Futuros são contratos padronizados que negociam em câmbio, enquanto que os contratos a termo não são padrão e negociam OTC. A linha de fundo A proliferação de estratégias e investimentos disponíveis tem complicado investir. Os investidores que procuram proteger ou assumir riscos em uma carteira podem empregar uma estratégia de serem ativos subjacentes longos ou curtos ao usar derivativos para hedge, especular ou aumentar alavancagem. Há uma cesta crescente de derivativos para escolher, mas a chave para fazer um bom investimento é entender completamente os riscos - contraparte, ativo subjacente, preço e expiração - associados ao derivado. O uso de um derivativo só faz sentido se o investidor está plenamente consciente dos riscos e entende o impacto do investimento dentro de uma estratégia de carteira. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Uma quantidade que um homeowner deve pagar antes que o seguro cobrirá o dano causado por um furacão. Se você for ativo no mundo investing, you8217ve ouvido provavelmente algo sobre negociar em derivado. Embora este tipo de investimento pode ser muito arriscado para aqueles novos para o jogo, pode ser uma ótima opção para os investidores mais experientes. Então, como ele funciona Leia mais para uma repartição da prática, vantagens e armadilhas do investimento derivado. O que é uma Derivada Financeira Os derivativos são títulos que estão vinculados a outros títulos, como ações ou títulos. Seu valor baseia-se na segurança primária a que estão ligados e, portanto, não valem nada em si mesmos. Existem literalmente milhares de diferentes tipos de derivados financeiros. No entanto, a maioria das estratégias de investimento e engenharia financeira giram em torno dos três seguintes: Opções Opções são contratos entre duas partes para comprar ou vender um título a um determinado preço. Eles são mais utilizados para negociar opções de ações. Mas pode ser usado para outros investimentos também. Se um investidor compra o direito de comprar um ativo a determinado preço dentro de um determinado período de tempo, ele adquiriu uma opção de compra. Inversamente, se ele compra o direito de vender um ativo a um determinado preço, ele comprou uma opção de venda. Os Futures Futures trabalham na mesma premissa que as opções, embora a segurança subjacente seja diferente. Futuros eram tradicionalmente usados ​​para comprar os direitos para comprar ou vender uma mercadoria, mas eles também são usados ​​para comprar títulos financeiros também. É possível comprar um futuro do índice SampP 500, ou um futuro associado a uma taxa de juros específica. Swaps Swaps dar aos investidores a oportunidade de trocar os benefícios de seus títulos uns com os outros. Por exemplo, uma parte pode ter um vínculo com uma taxa de juros fixa, mas está em uma linha de negócios onde eles têm razão para preferir uma taxa de juros variável. Podem celebrar um contrato de swap com outra parte para trocar as taxas de juro. Vantagens de Derivativos Derivados são veículos de investimento sólidos que tornam as práticas de investimento e de negócios mais eficientes e confiáveis. Aqui estão algumas razões pelas quais investir em derivativos é vantajoso: Contratos não vinculativos Quando os investidores compram um derivado no mercado aberto, eles estão comprando o direito de exercê-lo. No entanto, eles não têm nenhuma obrigação de exercer realmente a sua opção. Como resultado, isso lhes dá muita flexibilidade na execução de sua estratégia de investimento. Dito isto, algumas classes de derivativos (como certos tipos de contratos de swap) são realmente juridicamente vinculativas para os investidores, por isso é muito importante saber o que você está entrando. Alavancagem Devolve Derivativos dar aos investidores a capacidade de fazer retornos extremos que podem não ser possíveis com veículos de investimento primário, como ações e títulos. Quando você investe em ações, pode levar sete anos para dobrar seu dinheiro. Com derivativos, é possível dobrar seu dinheiro em uma semana. Estratégias de Investimento Avançadas A engenharia financeira é um campo inteiro baseado em derivativos. Eles tornam possível criar estratégias de investimento complexas que os investidores podem usar para sua vantagem. Armadilhas Potenciais O conceito de derivativos é bom. No entanto, o uso irresponsável por aqueles no setor financeiro pode colocar os investidores em perigo. O famoso investidor Warren Buffet, na verdade, se referia a eles como instrumentos de destruição em massa (8221), embora também sinta que muitos títulos são mal rotulados como derivativos. Investidores que consideram derivativos devem ter cuidado com o seguinte: Investimentos voláteis A maioria dos derivativos é negociada no mercado aberto. Isso é problemático para os investidores, porque a segurança flutua em valor. Ele está constantemente mudando de mãos e o partido que criou o derivativo não tem controle sobre quem possui. Em um contrato privado, cada parte pode negociar os termos dependendo da posição da outra parte. Quando um derivado é vendido no mercado aberto, grandes posições podem ser compradas por investidores que têm uma alta probabilidade de inadimplência em seu investimento. A outra parte pode alterar os termos para responder ao risco adicional, porque eles são transferidos para o proprietário do novo derivado. Devido a esta volatilidade, é possível para eles a perder todo o seu valor durante a noite. Overpriced Opções Derivativos também são muito difíceis de valor porque eles são baseados fora de outros títulos. Já que já é difícil avaliar o valor de uma ação. Torna-se muito mais difícil avaliar com precisão um derivativo com base nesse estoque. Além disso, como o mercado de derivativos não é tão líquido quanto o mercado de ações, e não há tantos 8220players8221 no mercado para fechá-los, há spreads muito maiores de bid-ask. Restrições de tempo Possivelmente, os derivados de maior motivo são arriscados para os investidores é que eles têm uma vida contratada especificada. Depois que eles expiram, eles se tornam inúteis. Se sua aposta de investimento não funciona dentro do prazo especificado, você será confrontado com uma perda de 100. Potencial para Scams Muitas pessoas têm dificuldade em entender derivados. Scam artistas costumam usar derivados para construir esquemas complexos para tirar proveito dos investidores amadores e profissionais. O esquema ponzi Bernie Madoff é um bom exemplo disto. Quem deve investir em derivados Por estas razões, este é um mercado muito difícil para investidores principiantes. Portanto, é composto principalmente de profissionais gerentes de dinheiro, engenheiros financeiros e investidores altamente experientes. Enquanto qualquer investidor pode sem dúvida dabble em derivados para testar as coisas, os novatos não devem assumir riscos elevados neste mercado, tendo em conta os perigos potenciais. À medida que você se torna mais experiente e familiarizado com os vários tipos de derivativos e estratégias que se adequam ao seu estilo de investimento, você pode começar a incorporá-los ainda mais em seu portfólio de investimento pessoal. Com isso dito, é importante notar que, independentemente de sua experiência e conhecimento, derivados devem apenas constituir uma porção de sua carteira de investimentos. Porque eles podem ser tão volátil, confiando fortemente sobre eles poderia colocá-lo em grave risco financeiro. Palavra Final Derivados são instrumentos financeiros complicados. Eles podem ser ótimas ferramentas para alavancar seu portfólio, e você tem muita flexibilidade ao decidir se deve ou não exercê-las. No entanto, eles também são investimentos arriscados. Se você planeja comprar um derivado, certifique-se de que você está atento ao prazo especificado e está preparado para lidar com o fato de que eles são ferramentas de investimento volátil. Nas mãos certas, e com a estratégia certa, os derivados podem ser uma parte valiosa de uma carteira de investimento. Você tem experiência em investir em derivativos financeiros Por favor, passe em qualquer palavra de conselho nos comentários abaixo. A DEFINIÇÃO ACIMA É INCORRECTA Os derivados nem sempre valem nada em si mesmos. Se eu tiver uma opção para comprar o estoque APPL em 100 expirar em janeiro de 2017, é certamente vale alguma coisa. Se você não concordar, então me dê um pouco (de graça, já que eles não valem nada) e veremos quem ri ao caminho para o banco. Spoiler alert: Seria eu rir. Isso também é incorreto, uma vez que os derivativos podem ser vinculados a qualquer número de títulos (e não estão limitados a um). I didn8217t incômodo ler mais, mas eu acho que existem erros durante 8211 Se o autor can8217t obter a definição direita então eu cautela qualquer um de tomar o conselho que se segue. Alguns pontos de contador: Preços voláteis 8211 ir perguntar a qualquer um curto GOOGL ou NFLX como volátil os preços das ações são hoje em contraste com as opções de 18 até mover hoje em cima de um movimento 8 esta semana em um estoque 600ish. 8211 nuff disse. Opções e volatilidade de ações são semelhantes em que você pode ver o que é a qualquer momento e comércio sabendo disso. A volatilidade é o que cria o valor. Overpriced Realmente Stocks e opções têm preços determinados pelo mercado e são preços precisos 8211 nem mais ou menos preços. O mercado determina o preço e os preços das ações têm uma chance 50/50 ou subir / cair em um dado momento. Ao contrário do gato Schroedinger8217s eles não podem existir em ambos os estados ao mesmo tempo. Valor do Tempo: Um investidor sábio usa o tempo decadente para ganhar dinheiro. Uma ação pode pagar dividendos ou apreciar. Uma opção pode lhe pagar por tempo decaimento ou cobrá-lo por possuir. As opções não são mais arriscadas do que ações ou títulos. Na verdade, quando você troca opções adequadamente você pode melhorar suas chances de sucesso na entrada de comércio ao contrário de um estoque. Um estoque tem um 50/50 potencial e algo como SPY tem um 53 tendências ascendentes ao longo do tempo. No entanto, eu posso colocar em um comércio de opção com 10, 20, 50, 70, 90, etc probabilidade de ganhar. Então, tecnicamente, uma chance de 50/50 de sucesso é um risco maior do que um comércio de opção corretamente colocado com uma probabilidade de entrada de sucesso em dizer 70. So8230which é mais arriscado 70 ou 508230..lots para aprender sobre derivados8230Spread Estratégias de opção O put e call São os blocos de construção da estratégia de opções. Como especulativo e arriscado como eles podem parecer - e alguns investidores não fazem nada, mas especular neles durante todo o dia - opções foram originalmente destinados a reduzir o risco em um portfólio global. Se você tem uma grande exposição ao preço de uma empresa partes, é bom ter um colocar como seguro no caso das crateras de ações. Chamadas e puts usados ​​em conjunto, no entanto, criam novas formas de hedge de uma posição: Spreads Um spread é uma posição que consiste na compra de uma opção e na venda de outra opção sobre o mesmo título subjacente com um preço de exercício diferente ou data de vencimento. Isso geralmente é feito em vez de cobrir uma chamada. Como discutido anteriormente, cobrindo mitiga muito do risco de escrever um call - risco que é de outra forma ilimitado. Mas cobrindo amarrar um monte de capital que poderia ser produtivo de alguma outra forma. Um spread tem o mesmo efeito de redução de risco que a cobertura, mas é mais rentável. Existem três tipos de spreads que você precisa saber: 13 Os spreads de touro e urso são conhecidos coletivamente como spreads de dinheiro. Bull Spreads são estratégias projetadas para lucrar se o preço do estoque subjacente sobe. É um processo de duas etapas: Comprar uma chamada in-the-money - ou seja, uma chamada em que o preço de exercício é menor do que o preço spot de ações. Vender uma chamada out-of-the-money - ou seja, uma chamada em que o preço de exercício é maior do que o preço spot de ações. Esta é uma estratégia complicada, então vamos trabalhar com o exemplo simples da chamada e colocar diagramas. Você começa comprando uma chamada in-the-money: 1 MNO May 95 call 4, assumindo que o preço spot é agora 98. Então você vende uma chamada out-of-the-money: dizer 1 MNO May 100 call 2: Pode Não ser imediatamente óbvio a partir deste gráfico, mas o investidor se beneficia de um preço maior da ação e tem alguma exposição - mas menos exposição - a uma queda no preço da ação. Pelo menos o diagrama ilustra por que ele é chamado de propagação. Adicionando os dados da chamada longa e os dados da chamada curta deve esclarecer a situação: Claramente, há uma vantagem limitada para esta estratégia, em comparação com a chamada longa sozinho, mas a propagação de touro permite-lhe uma gama mais ampla de valores em Que você vai perceber um lucro, o risco de perda é minimizado, e vendendo a chamada curta reduz muito os seus custos líquidos. Bear Spreads são estratégias destinadas a lucrar se o preço do estoque subjacente desce. É mecanicamente semelhante a um spread de touro, exceto que o investidor vai muito tempo na posição fora do dinheiro e curto na posição do dinheiro, o que é exatamente o oposto do spread touro. Estas são as duas etapas a seguir: Compre uma chamada fora do dinheiro. Venda uma chamada em dinheiro. Olhe para fora Aqui é um ponto conceptual interessante para lembrar: qualquer coisa que você pode fazer com uma chamada, você pode fazer com um put. Você pode criar um urso propagação tão bem por vender um out-of-the-money colocar e comprar um em-o-dinheiro colocado. Você pode criar uma propagação do touro vendendo um dentro-o-dinheiro põr e comprando um out-of-the-money posto. O tempo se espalha. Às vezes chamado calendário ou spreads horizontais. São posições consistindo na compra simultânea de uma opção e venda de outra opção com uma data de vencimento diferente sobre a mesma garantia subjacente. Isso permite que você crie uma posição de hedge ou especular sobre a taxa em que o preço de mercado das opções será Declínio conforme eles se aproximam da data de vencimento. Estratégias de Negociação de Derivativos - PowerPoint PPT Apresentação Transcrição e Apresentadores Notas Título: Estratégias de Negociação de Derivativos 1 Derivadas Estratégias de Negociação Professor Andr Farber Escola de Negócios Solvay Universit Libre de Bruxelas 2 Estratégias de negociação Uma única opção e uma chamada coberta de ações, Colocar Chamada coberta SC Proteção colocar SP Spreads touro, urso, borboleta, calendário C (X1) C (X2) X1ltX2 Urso C (X1) C (X2) X1gtX2 Borboleta C (X1) C (X3) 2C (X2) X1ltX2ltX3 Calendário Análise de uma estratégia Custo inicial Máximo de lucro limitado, ilimitado Máximo de perdas limitado, ilimitado, Ilimitado Preço de equilíbrio quando você recupera o preço inicial Queda de reposição se o preço das ações não mudar Perspectivas de mercado de baixa, neutra, otimista Postura de risco 4 Lucro de chamadas cobertas No vencimento Preço de ações imediato 5 Protective Put 6 Bull Call Spread 7 Bear Call Spread 8 Butterfly 9 Straddle 10 Strip 11 Strap 12 StranglePowerShow é um site de apresentação / apresentação de slides líder. 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Outros derivados mais exóticos também foram lançados nos últimos anos. Incluem derivados sobre condições climáticas e emissões de carbono. O subjacente também pode ser outro derivado. Tal derivado de um derivado seria conhecido como um derivado de segunda geração. Usos de derivativos Derivativos podem ser usados ​​por investidores para remover (ou atenuar) o risco de perdas em suas participações que são causadas por flutuações no valor do subjacente. Esta atividade é conhecida como hedging. Devido à alta alavancagem que fornecem, os derivados também podem ser utilizados pelos comerciantes para aumentar o lucro decorrente se o valor do subjacente se move na direção que eles esperam. Esta atividade é conhecida como especulação. Tipos de Derivativos Os tipos mais comuns de derivativos que estão sendo negociados hoje são opções. Futuros. Contratos a prazo. E contratos por diferença (CFD). Através da combinação dos derivados básicos, podem ser criados derivados mais complexos. Exemplos de tais híbridos incluem swaptions e opções sobre futuros. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, seus primeiros 100 negócios serão comissão livre (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição)